IFF y DuPont han firmado un acuerdo definitivo para la fusión de IFF y el negocio de Nutrición y Biociencias (N&B) de DuPont en la transacción invertida en Reverse Morris Trust. El acuerdo valora a la compañía valorada en 45,4 mil millones de dólares sobre una base de valor empresarial, lo que refleja un valor de 26,2 mil millones de dólares para el negocio de N&B basado en el precio de las acciones de IFF al 13 de diciembre de 2019. Según los términos del acuerdo, que ha sido aprobado por unanimidad por en ambas Juntas Directivas, los accionistas de DuPont poseerán el 55,4% de las acciones de la nueva compañía y los accionistas actuales de IFF poseerán el 44,6%. Una vez completada la transacción, DuPont recibirá un pago especial en efectivo de 7,3 mil millones de dólares por única vez, sujeto a ciertos ajustes.
La combinación de IFF y N&B establece un a posición global en ingredientes y soluciones de alto valor para los mercados mundiales de alimentos y bebidas, cuidado personal y del hogar y salud y bienestar, con ingresos pro forma estimados para 2019 de más de 11 mil millones de dólares y EBITDA de 2.6 mil millones de dólares, excluyendo sinergias. Las carteras complementarias otorgarán a la empresa posiciones de liderazgo en las categorías clave de sabor, textura, aroma, nutrición, enzimas, cultivos, proteínas de soja y probióticos. El alcance global combinado de la compañía y el conjunto mejorado de capacidades permitirán la creación de soluciones innovadoras para responder a las demandas de los clientes y aumentar las preferencias de los consumidores por productos naturales, más saludables y “mejores para el cliente”.
“DuPont e IFF comparten historias largas y exitosas de innovación impulsada por el cliente y culturas de excelencia, por lo que estoy seguro de que N&B estará bien posicionado para su próxima fase de crecimiento. Me complace unirme a la junta de la organización combinada y seguir involucrado en desbloquear el potencial de esta nueva compañía”
“La combinación de IFF y N&B es un momento crucial en nuestro viaje para liderar nuestra industria como una innovación invaluable y un socio creativo para nuestros clientes. Juntos, crearemos un proveedor líder de ingredientes y soluciones con un conjunto más amplio de capacidades para satisfacer las necesidades cambiantes de nuestros clientes “, dijo Andreas Fibig, Presidente y CEO de IFF. “Con carteras altamente complementarias, tendremos una escala global y posiciones de liderazgo en categorías de crecimiento clave para capitalizar las tendencias positivas del mercado, impulsar un fuerte crecimiento rentable para nuestros accionistas y crear oportunidades para nuestros empleados. Me ha impresionado el equipo directivo de N&B, que comparte nuestra cultura y valores, y esperamos darles la bienvenida a la familia IFF “.
“DuPont e IFF comparten historias largas y exitosas de innovación impulsada por el cliente y culturas de excelencia, por lo que estoy seguro de que N&B estará bien posicionado para su próxima fase de crecimiento. Me complace unirme a la junta de la organización combinada y seguir involucrado en desbloquear el potencial de esta nueva compañía ”, dijo Ed Breen, Presidente Ejecutivo de DuPont. “Llevamos a cabo un proceso muy completo que nos llevó a la selección de IFF como el socio estratégico preferido para N&B. Estoy entusiasmado con el futuro de la nueva compañía y todas las oportunidades que tiene para la creación de valor a largo plazo ”.
Justificación Estratégica
La nueva compañía estará idealmente equipada para ofrecer soluciones diferenciadas según demanda para productos más naturales y saludables a una base de clientes ampliada que abarca tanto grandes multinacionales como clientes pequeños y medianos de rápido crecimiento
- La mejor cartera de innovación en su clase crea una oferta diferenciada y una propuesta de valor convincente: la compañía será un líder inmediato en la rápida evolución de la industria impulsada por el consumidor hacia productos más saludables y “mejores para usted”. Con las principales capacidades de I + D y desarrollo de aplicaciones y una base de clientes ampliada, se espera que la compañía combinada aumente significativamente la velocidad de los clientes al mercado, cree nuevas eficiencias en el desarrollo de productos y proporcione información crítica al consumidor para los productos de próxima generación.
- Posiciones líderes en categorías de ingredientes de alto valor agregado: la compañía tendrá las posiciones primera y segunda en categorías atractivas de sabor, textura, aroma, nutrición, cultivos, enzimas, proteínas de soja y probióticos.
- Perfil financiero altamente atractivo: los accionistas se beneficiarán de un negocio altamente rentable con una fuerte generación de efectivo. La compañía espera generar un crecimiento atractivo de primera línea y márgenes mejorados con un mayor beneficio de las sinergias de costos y oportunidades de crecimiento de ingresos. La compañía combinada mantendrá la política actual de dividendos de IFF.
- Cultura y visión compartidas, un activo estratégico para la ejecución: IFF y N&B son organizaciones centradas en el cliente con culturas que enfatizan la ciencia y la creatividad. La compañía combinada se beneficiará de lo mejor de los líderes experimentados y los equipos talentosos de ambas organizaciones. Nuestro compromiso compartido con la sostenibilidad, junto con la combinación de nuestras capacidades complementarias, nos permitirá moldear positivamente la evolución de la industria.
Llevamos a cabo un proceso muy completo que nos llevó a la selección de IFF como el socio estratégico preferido para N&B. Estoy entusiasmado con el futuro de la nueva compañía y todas las oportunidades que tiene para la creación de valor a largo plazo
La nueva compañía recurrirá al mejor talento de ambas organizaciones. IFF y N&B formarán una Oficina de Integración compuesta por líderes de ambas compañías. La fusión de la empresa tendrá un perfil financiero sólido, que incluirá ingresos pro forma de más de 11 mil millones de dólares basados en los resultados estimados del año fiscal 2019 ajustado de 23% de sinergias previas y 26% con sinergias de costo de tasa de ejecución basadas en resultados estimados pro forma del año fiscal 2019.
