Mondi inicia el proceso para adquirir DS Smith

Los consejos de administración de las compañías especializadas en packaging Mondi y de DS Smith han alcanzado un acuerdo preliminar para la integración de sus negocios, que establece los términos financieros clave de la oferta de adquisición de DS Smith por parte de Mondi, en virtud del cual esta empresa adquiriría la totalidad del capital social emitido y pendiente de emisión de la otra firma. 

Tres directores no ejecutivos de DS Smith se incorporarían al consejo de la compañía resultante si se finaliza la operación

Este acuerdo inicial contempla que los accionistas de Mondi poseerían el 54% y los de DS Smith el 46% del capital social emitido y pendiente de emisión de Mondi. “Sobre la base del precio de cierre de las acciones de Mondi de 1.381 peniques por acción el 7 de febrero de 2024 (el día anterior al comienzo del periodo de oferta), los términos de la combinación representarían un valor implícito de 373 peniques por acción de DS Smith y una prima del 33% sobre el precio de cierre de las acciones de esta compañía de 281 peniques por acción el 7 de febrero”, explican ambas en un comunicado.

Ambas compañías han decidido ya que el presidente de Mondi, Philip Yea, seguirá en la presidencia del Grupo ampliado; y también mantendrán sus puestos Andrew King, actual consejero delegado, y Mike Powell, director financiero de Mondi. Desde DS Smith se incorporarían al Consejo de la compañía resultante  tres directores no ejecutivos. 

Este principio de acuerdo, en cualquier caso, está pendiente de otros términos y condiciones, incluyendo cuestiones reglamentarias y la finalización de la diligencia confirmatoria mutua a satisfacción de ambas empresas. Antes del 4 de abril, Mondi debe anunciar su intención firme de hacer una oferta por DS Smith de conformidad con la Regla 2.7 del Código o anunciar su desistimiento. 

Las ventajas de la operación

En el comunicado conjunto ambas compañías señalan que la combinación de ambas compañías “es una oportunidad apasionante para crear un líder industrial paneuropeo en soluciones de embalaje sostenibles basadas en papel, con huellas geográficas complementarias, relaciones con clientes líderes, un sólido balance y perfil de flujo de caja, y el potencial de ofrecer beneficios sustanciales a los respectivos accionistas, clientes, empleados y partes interesadas relacionadas”. 

Ambas destacan el potencial de ofrecer beneficios sustanciales a los respectivos accionistas, clientes y empleados 

Las sinergias que han contemplado los consejos de administración de ambas compañías serán el resultado de la integración vertical junto con posiciones y conocimientos complementarios en el ámbito del cartón para envases, las soluciones de cartón ondulado y los embalajes flexibles, así como de los beneficios esperados de las economías de escala y las eficiencias a través de una cadena de suministro y una administración combinadas.

La integración de ambos negocios supone contar con fábricas de cartón virgen rentables; una red de transformación líder en el mercado y bien situada, enfocada a ofrecer soluciones innovadoras a los clientes; y una producción de cartón reciclado integrada y también estratégicamente situada. 

Además, ambas empresas recuerdan que aportan “un balance sólido, respaldado por una sólida calificación crediticia de grado de inversión, y un fuerte perfil de flujo de caja que proporciona una mayor resistencia a lo largo del ciclo y flexibilidad estratégica para la inversión en crecimiento continuo”.

En este momento, las dos compañías están concretando esas sinergias fruto de la combinación de ambas compañías y han anunciado que publicarán sus resultados; además de manifestar su firme compromiso con el cliente, la sostenibilidad y la economía circular.